吴清上午提到的主动ETF,来了

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  6月17日,中国证监会主席吴清在陆家嘴论坛提到,支持在沪深交易所推出主动ETF。(此前报道吴清最新讲话 ,全文来了!)

  同日,为了保障主动ETF平稳推出,保护投资者合法权益 ,上交所发布《上海证券交易所主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》 。

  主动ETF融合了主动管理的专业投研能力与ETF的标准化运作优势 ,具备持仓透明、交易便捷等特点。发展主动ETF适应我国资本市场高质量发展阶段,有助于服务居民财富管理需求和赋能公募基金高质量发展,对于增强权益投资吸引力 ,强化资本市场功能升级,吸引中长期资金入市等具有积极意义,是贯彻落实“十五五 ”规划建议关于“提高资本市场制度包容性 、适应性 ,健全投资和融资相协调的资本市场功能”,加快上海世界 金融中心建设部署、提升上海市场世界 竞争力的重要举措。

  上述指引的主要内容为:一是明确主动ETF定义和命名规则 。一方面,主动ETF是指基金管理人自主选取 投资策略、不以跟踪特定指数为投资目标并在交易所上市交易的开放式基金;另一方面 ,基金名称应当包含“主动管理交易型开放式证券投资基金”字样,场内简称应当包含“主动 ”字样。二是明确基金管理人资质要求。基金管理人应当符合公司治理健全 、稳定,公司运作合规稳健 ,主动管理经验较为丰富等条件 。公司应当具备健全有效的投资运作与风险管理制度、充足的投研人员、稳定的ETF运作团队与技术系统 。基金管理人首次开发主动ETF的,应当通过交易所组织的专项检查验收。三是明确基金经理资质要求。基金经理应当具备丰富的投资研究经验,中长期业绩良好 ,投资风格稳定 。四是明确产品投资管理要求。基金投资组合应当分布广泛且流动性良好 ,投资策略市场容量充足;应当合理控制基金组合换手率,设置合适的业绩比较基准并保持投资风格稳定。五是明确信息披露相关要求 。一方面,基金管理人应当基于真实投资组合制作PCF清单每天 披露 ,并自行或委托相关机构进行IOPV的计算与发布;另一方面,基金管理人应当在基金信息披露文件中做好风险揭示。六是明确风险监测处置相关要求。基金管理人应当建立风险监控系统,并对主动ETF潜在风险进行防范 ,交易所可对产品运作风险管理情况 、合规情况进行检查 。

  此外,深交所同日发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第5号——主动管理交易型开放式基金》。这是落实中国证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》关于“推动权益类基金产品创新发展”的务实举措,有助于更好满足中长期资金配置与投资者多样化财富管理需求 ,促进公募基金行业差异化发展。

  下一步,沪深交易所将按照中国证监会统一部署,推动主动ETF产品平稳落地 ,促进公募基金行业高质量发展 。

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