6月12日，或受美伊局势反转刺激 ，AH芯片链强势反弹 。港股方面 ，晶圆巨头华虹宏力涨超7%，澜起科技 、丘钛科技涨超6% ，ASMPT 、兆易创新涨超5% 。同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）跳空高开一度涨超4% ，现涨3.83%，实时成交额超4亿元。昨日回调区间 ，资金逢跌加仓508万元 ，近20日资金增仓4.3亿元 。
对于当前AI科技行情 ，交银国际直言：AI将继续一枝独秀 ，预计至少持续到2027年底 。AI资产虽然在上半年出现波动行情，但是在Agentic AI 的兴起和主要云服务商资本开支的持续上修驱动带动下，与AI相关的硬件和半导体股票在二季度之后大幅跑赢大盘。我们统计主要海外CSP资本开支发现 ，在2025年同比上升80%的基础上 ，资本开支预计在2026年同比继续上升90% 。我们认为中国内地CSP资本开支有进一步上调空间 。综合词元消耗量加速上升/新模型不断涌现等因素，我们将AI高景气度的判断推延12个月 ，认为高景气度至少持续到2027年底（前值为2026年底）。
针对硬科技 ，交银国际认为，硬件供应链紧缺或延续 ，国产产业链替代机会凸显 。加速器厂商预计在下半年集中推出新产品 ，其中包括英伟达Vera Rubin，AMD MI450/455系列 ，以及博通新用户的ASIC产品 。国产加速器芯片的竞争力预计进一步增强。华为近期提出的“韬定律 ”或在器件 ，电路，芯片 ，系统等多个维度协同设计提高系统效率 ，配合国产制程节点进步，帮助国产加速芯片提升市场份额。总体看，上游半导体公司库存下降明显 ，产能普遍供不应求 。我们将存储器行业高景气度的时间预测延申一个季度到2Q27 。
从近六月表现来看 ，聚焦港股硬科技的港股通信息技术ETF华宝（159131）标的指数——中证港股通信息技术综合指数累计涨幅超15%，跑赢同期恒生科技32% ，跑赢港股通科技30% ，跑赢港股通互联网超44%，锐度和弹性显著领先。
支持T+0交易！聚焦港股硬科技——全市场首只 、同类规模最大 、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131） ，场外联接基金代码026755 ，标的指数由“80%硬件+20%软件 ”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件” ，涵盖52只港股硬科技公司 ，其中“中芯国际+华虹半导体 ”两大晶圆代工巨头合计权重超21%，为全市场具有挂钩产品的指数中最高；国产AI PC龙头联想集团权重18.20% ，也是全市场指数含量最高；PCB龙头“建滔集团+建滔积层板 ”合计权重超8% ，同样是全市场含量最高的指数 。指数成份股不含阿里巴巴、腾讯 、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情 。
注：“全市场首只”是指港股通信息技术ETF华宝是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。截至2026.6.9 ，港股通信息技术ETF华宝最新场内规模为13.30亿元 ，为当前跟踪中证港股通信息技术综合指数的8只ETF中规模最大；今年以来港股通信息技术ETF华宝的日均成交额为4.99亿元 。标的指数中证港股通信息技术综合指数（HKD）2021-2025年年度历史收益分别为：-9.54% 、-34.47%、-0.25% 、21.58% 、39.30% 。指数过往业绩不预示未来表现。
基金费用说明：港股通信息技术ETF华宝申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金 。场内交易费用以证券公司实际收取为准 。不收取销售服务费。
机构观点来源：交银国际《2026下半年展望：AI主题或继续主导下半年行情》
风险提示：港股通信息技术ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14 ，发布于2017.6.23 。材料中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。本产品由华宝基金发行与管理 ，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》 、《基金产品资料概要》等基金法律文件 ，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资须谨慎！基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者 。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价 ，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见 ，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果 。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况 ，结合自身投资目的 、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险 。中国证监会对该基金的注册 ，并不表明其对该基金的投资价值 、市场前景和收益做出实质性判断或保证 。基金有风险，投资须谨慎。
